理财规划:怎么合理地选择理财投资实现目标
理财观点
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2017-09-07 11:15

综投网(www.zt5.com)05月19日讯

  孙子所述乃用兵之道,其意在指明双方会战既要客观评判己方实力,又要探知敌方虚实,做到知己知彼,方能运筹帷幄,决胜千里!反之则有大害!

  小编借此来阐述理财之道的第一要旨:评价自身财力。这是理财规划的自我认知,只有厘清自身财务现状,评价自身所处的社会财富分层,才能合理地选择理财路径,实现财务目标。

  01.财富分配的层次

  市场经济环境下,现实的财富分配是无形而残酷的,它不像"让一部分人先富起来,先富带动后富,最终实现共同富裕"那样的高尚和理想主义,它更像《圣经》里所说的“马太效应”——富者愈富,穷者愈穷。这是市场经济本质所致,优胜劣汰,金钱永远朝着最有效益的地方流动,谁掌握优质资源,谁就有撬动财富的杠杆,它可以是权力、土地,或者是稀缺的技艺等等。

  ①封建时代王权至上,士农工商等级森严,权力一定程度上象征着财富,这在市场经济当中就是“权力寻租”,掌握权力者或者攀附权力者,因势利导,站在财富分配的制高点。

  ②改革开放时代,农村土地制度的改革释放了土地的流转,让建立在土地之上的劳动力得到了更好的解放,这是原始的农户爆发。再到后来的住房供给制度改革,由公有分配到市场化供给,导致土地之上的商品房价格泡沫高筑,土地财政成了一些地方政府收入的主要来源。另一方面,中国人的理财方式由此迎来了一次重要的转变,那就是——负债!

  这是老一辈与年轻一代不同理财观念的一次碰撞,传统的"储蓄为王"慢慢被打破,中国人开始有了西方“提前消费”的概念,这其中表现得最淋漓尽致的就是“居民住房贷款”,有多少人因这一制度而实现了财富自由甚至改变家族命运?又有多少人在这场财富分配浪潮中没有把握机会或者连参与的机会都没有而导致财富缩水?

  聪明的人学会用“负债”撬动财富的杠杆,以低息获得“勤劳致富”者存放于银行的存款,经过几番房屋买卖,获得数十倍收益,而后者后知后觉恍然发现通胀已经番了几番,个人存在银行的钱早已不是当年5毛钱一个鸡蛋的钱了。这就是财富分配的无形和残酷!

  ③互联网时代催生了知识经济时代,我们庆幸这样一个时代的到来,它让知识变得可贵,世界变得更加通透,今天的你具备某一项技艺,那么你可以较以往任何时代更好地变现。这个时代崇尚"工匠精神",鼓励创新与分享,你的技艺、知识、经验可以为你创造财富,这是一次新的财富盛宴!

  天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往。

  今天的你如果没有官二代、富二代那样的资本原始积累,那么知识会是你改变命运最有利的武器。

  阶级通论尽管客观存在,阶级与阶级的围墙也有风化断壁残垣的时刻,唯一牢不可破的是不求上进、放弃学习的阶级固化心态。在通往财富自由的道路上,是资源一次又一次的交换和分配,传统的墨守成规、"储蓄为王"的时代已经结束,"你不理财财不理你"!

  理财不是简单的炒股或者买理财产品,在人生漫长的收支曲线中,理财其实就是理生活,是一种科学的金钱观:通过评价自身现有的财力,确定人生不同阶段的合理目标,然后通过相应的理财工具去实现财富增值最终实现财富自由的一种处世智慧。

  2.如何评价自身财力?

  这里借用"家庭收入支出表"和"家庭资产负债表"来进行分析:

  举个栗子:

  大头先生30岁,某一线城市互联网科技公司的产品经理,年薪30万,处于事业上升期,无房贷,无车,准备结婚。大头先生的收支情况较为均衡——收入稳定,喜欢把钱花在享受生活与自我提升方面,没有负债压力,有一定的储蓄,整体上经济状况较为不错。且大头先生目前正处于事业上升期,未来财富增长能力后劲充足。这便是大头先生的财力。

  美中不足的是,在他的资产负债表中缺乏风险投资及负债,唯一的投资渠道就是储蓄和固定收益产品。这种方式虽然可以降低风险,但收益率也大幅降低,很难跑赢通胀。

  放到单身汉身上,这个收入和资产分配情况是很完美的,一人吃饱全家不饿。可是一旦结婚后,问题就出现了。月收入2.6万,扣除房租4000元和给父母的赡养费3000元后,还剩下1.9万可供支配,而个人每月花销却高达0.9万元。

  要知道,一旦结婚后,生活就不再是一人吃饱全家不饿的状态了。需要为买房买车以及孩子日后奶粉钱做准备,中年危机随之而来。对大头先生来说,一方面要开始节俭过日子,把可有可无的开支尽量缩减;另一方面,也要找一些收益率略高的投资途径,比如理财或者基金定投产品,只有这样才能维持婚后长远开支。

  再者,大头先生没有配置任何的人身风险保障,随着中年的到来和家庭的组建,大头先生背负的家庭责任和压力将大幅增大。在创造财富的道路上,健康永远是第一资本,家庭理财的安全垫就是要确保家庭成员(尤其是主要劳动力)的人身安全。一次意外或者一场大病将会对家庭财富造成严重缩水,这种损失包括风险事故造成的客观损失,还包括隐性损失:比如因病而降低或失去劳动能力、再次劳动的时间成本等。

  每个人的财务状况不尽相同,但相信有很多人会有着跟大头先生一样的财务烦恼。为什么年薪30万还会面临中年危机呢?财富自由的门槛到底有多高?

  保罗·萨谬尔森幸福公式

  著名经济学家保罗.萨谬尔森有一个幸福公式:幸福=效用/欲望

  效用可近似看为你的个人财富,幸福可近似看为满足感,它是现实生活状态和心里期待的比较,效用和欲望两者落差越大,幸福感越差。

  如果你接受这个理念,那么财富自由就不单取决于个人财富的多寡或者具体某一个数字了,它还取决于个人对物质的满足欲和对生活质量的不同期望。后者因人而异,旁人无法左右,但财富的多寡、财富的创造能力却是你可以改变的。

  3.财富创造的能力

  众所周知,投资收益=本金×收益率×时间。

  ①本金指的是你的可投资资产,资产量在某种程度上决定你在社会财富分配上的位置和优先权,比如信托基金的投资门槛是100万,固定收益率8%;某银行贵宾理财产品投资门槛50万,收益6%;银行大众理财产品的门槛则多数是5万,收益率3.5-4.5%;货币基金的门槛是1元。

  ②投资的质量~收益率,因投资环境、投资工具、个人投资能力而异。收益率与风险同在,风险与流动性同在,通常而言,高收益对应高风险,风险越高的投资工具流动性越差。股票与存款就是最先明的对比。保守型的投资者墨守成规,不敢涉足风险投资,获得安全性的同时也便失去了财富增值的机会,在某种程度上小编并不认为这是一种真正的安全,通胀的存在使得你放在银行里的钱实际是贬值的!

  ③时间看似人人平等无法左右,殊不知时间的背后是复利,复利的魔力需要在时间的沉淀中才能体现:同样是1块钱,5%的收益,不考虑通货膨胀,按照单利和复利分别计算,50年后1元的资产变为:

  1×(1+5%×50)=3.5元

  1×(1+5%)∧50=11.47元

  后者是前者的3.27倍!如果你把本金放大到10万,那么你会发现前者跟后者的财富差距是35万跟114.7万的差距,其带来的生活品质差距更是数字所不能言说的。而这样的差距仅仅是因为理财方式的不同,如果再把后者的收益率提升,那么就会应验了马太效应“穷者愈穷,富者愈富”的魔咒!

  《圣经》马太福音

  然而上面的公式只能说是反映财富创造能力的标配版公式。对于富裕阶层而言,下面的公式才算得上是高阶版:

  资产性收入=资产×杠杆倍数×收益率×时间-杠杆成本

  这里引入了杠杆的要素,也就是资产负债比率。假如上面的案例中,大头先生在资产负债表中引入负债,比如在消费领域可以借助信用卡进行信用消费,不仅能够享受到信用卡消费折扣优惠,还能享受信用卡免息期内的资金占用,借此提升资金的利用效率,让你赚银行的钱。

  进一步说,如果大头先生准备买房,还可以进行住房贷款,跟亲友借贷等,从而撬动个人资产,倘若大头先生能够把握到房价上升的利好,那么他也能够实现资产的翻番!

  当然杠杆不是越高越好,杠杆的有效利用在于资金利用效益大于杠杆成本,以及跟个人财富能力相匹配的杠杆比率。一般来说,家庭财务杠杆以1-2倍为宜,或者说负债比率控制在50%以内。

  综上,一个人的财富归根到底是由资产能力、投资能力以及杠杆能力决定的,不同人之间的财富差距就是在这样一个公式中被拉开的。

  认清现实,对自我财力进行客观评价,资产能力、投资能力、杠杆能力,择善而从之,在时间的沉淀中你也可以成为一个滚雪球的人。

  孔子——君子爱财,取之有道;君子爱财,更当治之有道。《谏太宗十思疏》:木之长者,必固其根本;欲流之远者,必浚其泉源。